AMD отчиталась о рекордном квартале благодаря взлёту спроса на серверные процессоры

AMD во вторник отчиталась о финансовых результатах за первый квартал 2026 года. Рекордный спрос на серверные процессоры EPYC, процессоры Ryzen и ускорители Instinct принёс компании выручку в размере $10,253 млрд. По сравнению с предыдущим кварталом показатель слегка упал, зато год к году дал рост на 38%. Вместе с тем AMD повысила долгосрочный прогноз по рынку серверных ЦПУ — аналитики ожидают его рост до $120 млрд к 2030 году из-за повышенного спроса на ИИ и агентные ИИ-системы. В то же время компания признала, что продажи её ускорителей для ИИ немного упали квартал к кварталу.

За квартал, закончившийся 28 марта, AMD получила выручку в $10,253 млрд, что немного ниже $10,270 млрд в четвёртом квартале, но на 38% выше $7,438 млрд годом ранее. Чистый доход по GAAP почти удвоился — с $709 млн до $1,383 млрд, при этом валовая маржа выросла на 3% год к году до 53%. Операционный доход поднялся на 83% до $1,476 млрд.

«Мы показали отличный квартал, движимый растущим спросом на инфраструктуру для ИИ, и сегмент Data Center теперь стал основным драйвером нашего роста выручки и доходов», — сказала Лиза Су (Lisa Su), председатель совета и CEO AMD. «Мы видим сильный импульс: инференсинг и агентные ИИ системы создают возрастающий спрос на высокопроизводительные процессоры и ускорители. Впереди мы ожидаем ускорения роста серверного сегмента по мере увеличения производственных мощностей».

Серверный сегмент: рекордный квартал

Раньше основная часть выручки AMD приходилась на процессоры и системы на кристалле для потребительских устройств, но в последние годы сегмент Data Center стал важнейшим источником доходов и роста. В первом квартале выручка серверного подразделения составила $5,8 млрд (рост на 57% год к году) с операционным доходом $1,6 млрд против $900 млн годом ранее. Продажи серверных процессоров выросли более чем на 50% в годовом выражении, спрос как от облачных провайдеров, так и от корпоративных клиентов увеличился на 50%.

По словам Су, спрос на ЦПУ растёт из-за того, что ИИ-нагрузки всё чаще требуют процессоры для оркестрирования, передачи данных, операций на головном узле и выполнения агентных ИИ-систем. В результате AMD повысила прогноз годового роста рынка серверных ЦПУ с примерно 18% до более чем 35% в год до 2030 года, ожидая достичь $120 млрд к этому году. Компания прогнозирует рост продаж серверных процессоров EPYC на 70% год к году и увеличение продаж ускорителей Instinct на 46% год к году во втором квартале.

«В ответ на этот спрос мы тесно работаем с партнёрами по цепочке поставок, чтобы значительно увеличить производственные мощности в области кремниевых пластин и финишной обработки», — добавила Су. «Поэтому мы ожидаем, что выручка от серверных процессоров вырастет более чем на 70% год к году во втором квартале, с устойчивым ростом в течение второй половины 2026 года и в 2027 году по мере запуска процессоров EPYC следующего поколения».

AMD также раскрыла углублённое сотрудничество с крупными клиентами в области ИИ-инфраструктуры. За квартал компания расширила партнёрство с Meta, которая планирует развернуть до 6 ГВт ускорителей AMD Instinct нескольких поколений, включая пользовательские ускорители на базе Instinct MI450 в платформе AMD Helios rack-scale. Поставки, связанные с развертыванием Meta, должны начаться во второй половине 2026 года.

Кроме того, спрос на ускорители Instinct MI450-series и системы Helios со стороны alpha-клиента уже превышает первоначальные ожидания AMD на 2027 год. Несколько других клиентов уже оценивают возможность крупномасштабных развёртываний для операций обучения и инференса.

«Благодаря этой расширенной видимости рынка мы имеем твёрдую и растущую уверенность в способности генерировать десятки миллиардов долларов годового дохода от Data Center AI в 2027 году и превысить наш долгосрочный целевой рост более 80% в предстоящие годы», — сказала Су.

При этом продажи ускорителей Instinct, хотя и выросли на 38% год к году, слегка упали квартал к кварталу из-за снижения продаж клиентам в Китае. Однако AMD остаётся оптимистична в отношении динамики Instinct во втором квартале и во второй половине года, когда ускорители Instinct MI450-series начнут активно поступать на рынок.

В результате AMD не только установила собственный рекорд по продажам корпоративного оборудования в квартале, но и продолжила опережать Intel, которая отчиталась о выручке в $5,1 млрд и операционном доходе в $1,5 млрд в первом квартале.

Потребительский сегмент и игровое отделение: хорошие результаты, туманные перспективы

По сегменту продажи потребительских процессоров Ryzen, видеокарт Radeon и системы на кристалле для игровых консолей выручка AMD составила $3,6 млрд, рост на 23% год к году. Выручка только потребительского сегмента достигла $2,9 млрд (рост на 26%), в основном благодаря крепкому спросу на процессоры Ryzen и увеличению доли на рынке коммерческих ПК. Выручка от игровых продуктов выросла на 11% до $720 млн благодаря усиленному спросу на видеокарты Radeon.

«Полузаказные решения показали ожидаемое снижение год к году на этом этапе цикла консолей, однако переговоры с партнёрами по платформам следующего поколения остаются активными», — сказала Су. «В графике выручка растёт год к году, что обусловлено спросом на наши видеокарты Radeon девятого поколения».

Вместе с тем AMD предупредила, что выручка от потребительского сегмента и игровых продуктов во второй половине года упадёт более чем на 20% по сравнению с первой половиной из-за роста стоимости памяти и компонентов. «Как и на ПК-рынке, мы ожидаем, что спрос на игровые продукты во второй половине года будет затронут ростом стоимости памяти и компонентов, и мы планируем работу соответственно», — добавила Су.

Встроенные системы: скромный рост, хорошие перспективы

Выручка встроенного сегмента AMD составила $873 млн, рост на 6% год к году, благодаря улучшению спроса в области промышленности и edge-вычислений. Подразделение сгенерировало операционный доход в $338 млн против $328 млн годом ранее. Успех встроенного подразделения AMD обусловлен сильными позициями на различных рынках — от аэрокосмической промышленности до связи, от оборонного сектора до научных приложений.

«Темпы роста новых контрактов выросли на двузначный процент год к году, с миллиардами долларов новых контрактов на различных рынках, что отражает расширение нашего встроенного бизнеса от примерно FPGA-ориентированного портфолио к более широкому спектру адаптивных встроенных x86 и полузаказных решений, значительно расширяющих нашу общеадресуемый рынок», — сказала Су.

Прогноз на Q2: ожидается массивный рост

AMD ожидает выручку Q2 2026 года на уровне примерно $11,2 млрд с погрешностью $300 млн. На середине диапазона прогноза это представит рост на 46% год к году и примерно 9% роста квартал к кварталу. Компания также ожидает неGAAP валовую маржу около 56%.

«Результаты Q2 будут движимы очень сильным ростом нашего сегмента Data Center, скромным ростом потребительского и игровых сегментов и двузначным ростом встроенного сегмента», — сказала Жан Ху (Jean Hu), исполняющая обязанности вице-президента AMD, CFO и treasurer.