Nvidia отдала 90% производственных расходов азиатским поставщикам

Около 90% всех производственных затрат Nvidia сейчас приходится на азиатских поставщиков — годом ранее эта цифра составляла порядка 65%. Данные собрал Bloomberg, и цифры говорят сами за себя: компания глубоко вшита в азиатские цепочки поставок, выйти из которых без серьёзных потрясений практически невозможно.

Костяк этой зависимости хорошо известен: TSMC занимается производством чипов, SK hynix и Samsung поставляют память HBM для ускорителей, Foxconn и Quanta собирают серверные платформы. Всё это инфраструктура, на которой держится бизнес Nvidia в сегменте дата-центров.

Jetson Thor и новый виток зависимости

Но теперь к привычному списку добавляется физический ИИ — роботизированные платформы, которые Nvidia активно продвигает. Флагман этого направления, Jetson Thor, вышел в августе прошлого года. Платформа построена на архитектуре Blackwell и выпускается на 3-нанометровом производстве TSMC.

Топовый модуль T5000 выдаёт 2 070 FP4 TFLOPS и оснащён 128 ГБ памяти LPDDR5X. На CES 2026 представили более доступный T4000: 1 200 FP4 TFLOPS, 64 ГБ памяти и цена $1 999 за единицу при оптовых закупках. Оба модуля используют процессорные ядра Arm Neoverse-V3AE, а память LPDDR5X берут у тех же Samsung и SK hynix.

Таким образом, роботизированные продукты не диверсифицируют цепочку поставок — они нагружают тех же поставщиков, которые уже и без того работают на пределе. Дефицит памяти при этом давит на старые модули Jetson, тогда как новые платформы конкурируют за те же ограниченные объёмы.

Любые перебои на TSMC, санкционное давление или логистические сбои в регионе будут бить по Nvidia значительно больнее, чем год назад — и этот тренд пока не разворачивается.